Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung – KARBV

§ 32 Besonderheiten bei Vermögensgegenständen mit dem Charakter einer unternehmerischen Beteiligung anchor

(1) ¹Für die Zwecke des § 261 Absatz 6 Satz 1 und des § 271 des Kapitalanlagegesetzbuches sind Verkehrswerte für Unternehmensbeteiligungen gemäß § 261 Absatz 1 Nummer 4 des Kapitalanlagegesetzbuches (Vermögensgegenstände mit dem Charakter einer unternehmerischen Beteiligung) nach anerkannten Grundsätzen für die Unternehmensbewertung zu ermitteln.
²Dabei ist Folgendes zu dokumentieren:

1.: die Kriterien und die Methode für die Wertermittlung,
2.: die für die Wertermittlung verwendeten Parameter,
3.: die am Markt beobachteten Bezugsquellen für die Parameter und
4.: die Berechnung des Wertes auf den Erwerbszeitpunkt.

(2) ¹Für Vermögensgegenstände mit dem Charakter einer unternehmerischen Beteiligung ist zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten anzusetzen.
²Der Wert dieser Vermögensgegenstände ist spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach dem Erwerb oder nach der letzten Bewertung erneut zu ermitteln und als Verkehrswert anzusetzen.
³Abweichend hiervon ist der Wert erneut zu ermitteln, wenn der Ansatz des zuletzt ermittelten Wertes auf Grund von Änderungen wesentlicher Bewertungsfaktoren nicht mehr sachgerecht ist.
⁴Die Kapitalverwaltungsgesellschaft hat ihre Entscheidung und die sie tragenden Gründe nachvollziehbar zu dokumentieren.

Geändert durch Art. 18 Abs. 2 G v. 3.6.2021 I 1498

Seite zuletzt aktualisiert am 20. Oktober 2026